يجد StableCoins سوق المنتجات في الأسواق الناشئة

قبل خمس سنوات ، أطلقت SpaceX Starlink ، التي نمت منذ ذلك الحين إلى أكبر سائق إيراداتها ، وتتوسع إلى أكثر من 100 دولة. ولكن مع تحجيم Starlink ، واجهت عقبة كبيرة: قبول المدفوعات في الأسواق النامية ، حيث تكون البنية التحتية المصرفية التقليدية غير موثوقة وبطيئة ومعرضة لحظر المعاملات. تكافح العديد من البنوك المحلية في جميع أنحاء إفريقيا وأمريكا اللاتينية وآسيا مع المدفوعات الدولية ، مما يجبر SpaceX على البحث عن بدائل.

لتجاوز هذه التحديات ، تحول SpaceX إلى StableCoins ، وهي طريقة سريعة النمو للمدفوعات عبر الحدود المستخدمة بالفعل في الأسواق الناشئة. عقدت الشركة شراكة مع Bridge ، وهي منصة مدفوعات StableCoin ، لقبول المدفوعات في مختلف العملات وتحويلها على الفور إلى stablecoins لخزانةها العالمية. وضعت هذه الخطوة جسرًا كبديل قابل للتطبيق للبنوك المراسلة في الأسواق حيث تقصر الأنظمة المالية التقليدية. بعد فترة وجيزة ، لاحظت Stripe ، حيث حصلت على بدء التشغيل بأكثر من مليار دولار وتوطيد سمعة Bridge ورفع تقييمه كلاعب في البنية التحتية ، وحل أوجه القصور في التمويل العالمي.

إن صعود StableCoins-الآن سوق بقيمة 205 مليار دولار-مدفوع بأداة واقعية ، وليس تكهنات ، وخاصة في الأسواق الناشئة حيث تتكشف الحالات الأكثر إلحاحًا. عادة ما تكون المدفوعات عبر الحدود في هذه المناطق بطيئة ومكلفة ، وتتضمن وسطاء متعددين. على سبيل المثال ، قد تضطر الشركة المصنعة للمنسوجات في البرازيل التي تدفع مورد في نيجيريا إلى اجتياز العديد من البنوك وتبادل العملات ، كل منها تضيف رسومًا وتأخيرات. تقوم StableCoins بإزالة هذا الاحتكاك ، مما يتيح المعاملات الأرخص ، القريبة من الثابت.

زيادة الفوائد بالتبني وفوائد المستثمر

أدى هذا الطلب المتزايد إلى نمو كبير في حجم المعاملات للشركات الناشئة التي توفر حلولًا عبر الحدود في Stablecoin للشركات في إفريقيا والأسواق الناشئة.

بطاقة Yellow Card ، التي توفر منصة تتيح للمستخدمين تحويل Fiat إلى Crypto والعودة إلى Fiat ، تضاعف حجم المعاملات السنوية إلى 3 مليارات دولار في عام 2024 من 1.5 مليار دولار في عام 2023. القناة ، والتي تتيح مدفوعات StableCoin لشركات الاستيراد والشراء في إفريقيا واللاتيني شهدت أمريكا تقفز TPV السنوية إلى 10 مليارات دولار من 5 مليارات دولار. قامت Juicyway ومقرها Lagos ، والتي تسهل المدفوعات عبر الحدود باستخدام StableCoins ، بمعالجة 1.3 مليار دولار من إجمالي حجم الدفع حتى الآن.

كما ارتفعت مصلحة المستثمر ، حيث تدعمت شركات المشاريع العليا Fintechs التي تعمل بالطاقة StableCoin التي تستهدف هذه الأسواق. شاركت Peak XV و Hongshan ، الشركات التي تنفصل عن Sequoia ، في جولة بذرة بقيمة 10 ملايين دولار في Kast ، وهي عبارة عن بنك جديد يتيح للمستخدمين عقد StableCoins وإنفاقه. كان سيكويا نفسه مؤيدا رئيسيا للجسر. جمعت بطاقة صفراء 33 مليون دولار ، بقيادة Blockchain Capital. القناة ، التي جمعت جولة بذرة بقيمة 6 ملايين دولار العام الماضي ، تقوم بإنهاء جولة أخرى. وفي الوقت نفسه ، قاد المستثمرون QED استثمارًا بقيمة 9.9 مليون دولار في Cedar Money ، وهو Fintech Stealthy باستخدام StableCoins للمعاملات عبر الحدود. قادت تهيئة جولة بقيمة 8.5 مليون دولار في Caliza ، والتي تجلب عمليات نقل في الوقت الفعلي إلى أمريكا اللاتينية باستخدام USDC. لقد استثمرت Tether نفسها شيكًا كبيرًا في شركة Stablecoin Infra ومزود السيولة الأفريقي ، وقد علمت TechCrunch.

هذا الاتجاه واضح: لم تعد StableCoins تجربة تشفير – لقد أصبحت جزءًا أساسيًا من البنية التحتية المالية في الأسواق الناشئة لتحريك الأموال على مستوى العالم. مع تسريع التبني ، لا يكون السؤال هو ما إذا كان StableCoins سيحول المدفوعات ولكن مدى سرعة قفتهم إلى جانب – أو حتى استبدال – أنظمة مالية.

بعض الأرقام تعكس هذا التحول. وفقًا لـ A16Z ، فإن إرسال 200 دولار من الولايات المتحدة إلى كولومبيا عبر StableCoins يقل تكلفة أقل من 0.01 دولار ، مقارنة بـ 12.13 دولار باستخدام الأساليب التقليدية. تتكيف منصات الدفع ، مما يجعل تخفيضًا وإن كان أصغر من قضبان الوسطاء التقليديين. Stripe ، على سبيل المثال ، يتقاضى الآن 1.5 ٪ لمعاملات StableCoin ، أقل بنسبة 30 ٪ من رسوم البطاقات القياسية. تستخدم الشركات والأفراد أيضًا StableCoins كتحوط ضد التضخم ومتجر أكثر استقرارًا للقيمة ، حيث أصبحت USDT و USDC أدوات حرجة.

التطبيقات خارج الحدود عبر الحدود والتحويلات

في حين أن المدفوعات والتحويلات عبر الحدود قد دفعت التبني المبكر ، فإن StableCoins تكتسب الآن قوة في تمويل المستهلك ، كشوف المرتبات ، وجزئيًا ، معاملات البيع بالتجزئة.

في يناير / كانون الثاني ، قدمت برازيلية يونيكورن Nubank ميزة مكافأة حاملي USDC مع عائد سنوي بنسبة 4 ٪ ، بعد زيادة بعشرة أضعاف في USDC التي يسيطر عليها العملاء العام الماضي. الآن ، 30 ٪ من مستخدمي Nubank لديهم USDC في محافظهم. ينضم Nubank إلى عمالقة Fintech مثل Venmo و Apple Pay و PayPal و Cash App و Droclut ، والتي تتيح بالفعل معاملات stablecoin داخل التطبيق.

ما وراء مدخرات المستهلك ، تقوم StableCoins بإعادة تشكيل الرواتب العالمية. مع توسيع نطاق العمل عن بُعد ، تسمح الشركات الناشئة مثل Rise للشركات بدفع المقاولين باستخدام StableCoins. تتيح المنصة للشركات أن تدفع في FIAT بينما يتلقى المقاولون stablecoins مثل USDC أو USDT ، وتجنب تقلبات العملات. في نوفمبر الماضي ، جمعت Rise 6.3 مليون دولار في السلسلة A ، مما زاد من توسيعها في حلول كشوف المرتبات التي تعمل بالثبات.

“يتجه السوق إلى حيث نبني ، ولا يمثل الأمر سوى مسألة وقت حتى يدخل اللاعبون الكبار في الساحة. وقال Hugo Finkelstein ، الرئيس التنفيذي لشركة Rise ، لـ TechCrunch ، سوف يقدمون StableCoins من خلال شراكة أو الحصول على بنية تحتية للدفع المشفرة أو الحصول عليها أو بناءها.

وبينما كان اعتماد التجزئة لـ StableCoins أبطأ ، لكن الشركات الناشئة مثل CashNote.io تختبر الحلول. تتيح المنصة ، التي طورتها كوريا كوريا كوريا الائتمانية و Web3 VC HASHED ، التجار من قبول بطاقات الائتمان ودفعات الأصول الرقمية عبر نظام نقاط البيع. يمكن للتجار معالجة المدفوعات باستخدام StableCoins دون قيود حدود بطاقات الائتمان ويمكن للمستهلكين استخدام الأصول الرقمية للمشتريات اليومية.

تقوم كلتا الشركتين باختبار المنصة في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) ، وهي واحدة من أكثر البيئات التنظيمية الصديقة للتشفير على مستوى العالم. من المتوقع أن تتقدم CashNote.io مع التجار في المنطقة خلال الأشهر المقبلة ، حيث يعمل مزود Infra Infra Fuze القائم على الإمارات العربية المتحدة كشريك تسوية. رفعت Fuze بذرة 14 مليون دولار في عام 2023.

ومع ذلك ، على الرغم من إمكانات StableCoins لتبسيط المدفوعات على مستوى العالم ، تظل المخاوف. من ناحية ، يحذر النقاد من أن stablecoins قد تعطل السياسة النقدية. نظرًا لأنها أصبحت أكثر شيوعًا في التمويل العالمي ، فإن البعض يشعرون بالقلق من أنهم قد يعكسون المخاوف السابقة بشأن الدولار ، حيث تعتمد الاقتصادات بشدة على الدولار الأمريكي بدلاً من بناء أنظمة مالية مستقلة.

وبالمثل ، فإن كفاءتها تأتي مع المقايضات. على عكس العملات المدعومة من الحكومة ، فإنها تعتمد على الشركات الخاصة مثل Circle و Tether للحفاظ على قيمتها. تستخدم هذه الشركات الاحتياطيات النقدية والأوراق المالية قصيرة الأجل والأصول المالية الأخرى للحفاظ على stablecoins مرصعة بالدولار الأمريكي. ومع ذلك ، فإن انهيار 2022 من terrausd يوضح كيف يمكن أن يكون stablecoins الضعف.

التحولات التنظيمية يمكن أن تصنع أو تبني مار

تحظى الحكومات والمنظمين في جميع أنحاء العالم بالاهتمام ، وستؤثر أفعالها على اعتماد StableCoin. على سبيل المثال ، وضعت بعض المناطق مثل Abu Dhabi’s ADGM نفسها كمناطق صديقة للتشفير ، مما يتيح لشركات Fintech من تجربة مدفوعات StableCoin. يقول سايمون كيم ، الرئيس التنفيذي لشركة Hashed ، إن CashNote.io لا يمكن أن يعمل إلا في المنطقة بسبب الإطار القانوني المنظم والداعم في المنطقة.

وقال كيم لـ TechCrunch: “بالكاد لا توجد حكومة مثل أبو ظبي تسرع الابتكار من منافسين جدد في الخارج مثل هذا”. “لديها العديد من صناديق الرمل وأنظمة الدعم الحكومية لاختبار البنية التحتية المبتكرة والجديدة.”

وبالمثل ، تصدرت الإمارات العربية المتحدة عناوين الصحف العام الماضي عندما سمح حكم المحكمة بدفع الرواتب في التشفير ، مما يعزز موقف البلاد كمركز عالمي لابتكار الأصول الرقمية.

تقدم إفريقيا عرضًا مختلفًا. في كثير من الحالات ، يتحرك الابتكار بشكل أسرع من التنظيم ، مما يجبر صانعي السياسات على التفاعل فقط بعد أن يثبت Fintech قيمته-تمامًا كما فعلوا بأموال متنقلة ، وفقًا لما قاله Zekarias Amsalu ، المؤسس المشارك لأحد أفضل أحداث Fintech في إفريقيا. وهو يعتقد أن المنظمين ، بدلاً من أن يكونوا حذرين بشكل علني ، يجب أن يتبنوا stablecoins لأنهم يساعدون بالفعل في تقليل تكاليف النقل والتحويلات عبر الحدود بنسبة تصل إلى 75 ٪.

“إذا كنت على استعداد لإضفاء الطابع الرسمي على فرانكو فالوتا [policy that allows the import of goods without using foreign exchange from a bank] عندما لدغات أزمة الدولار ، ضد جميع المخاطر الحقيقية ، لماذا لا تفكر في إضفاء الطابع الرسمي على stablecoins التي توفرها البورصات المرخصة بكل الشفافية والامتثال؟ ” Amsalu poss.

ما إذا كان موقفهم يتغير أم لا ، فقد يعتمد على كيفية تشكيل اللوائح في الولايات المتحدة ، والتي تفكر في القوانين الجديدة التي سيكون لها تأثير عالمي على stablecoins: نهج تنظيمي صارم – على الرغم من أنه من غير المرجح – يبطئ التبني وفرض ضوابط مالية أكثر إحكاما على المصدرين. من ناحية أخرى ، يمكن أن يشجع موقف مؤيد للثبات على المزيد من البلدان على إنشاء قواعد ترخيص واضحة للأصول الرقمية. وقال فينكلشتاين: “هذه إشارات قوية للغاية للمستثمرين”.